顺势指标CCI Commodity Channel Index

顺势指标CCI(Commodity Channel Index)
原理
 
顺势指标CCI,又称商品通道指标,是由美国股市分析家唐纳德·兰伯特(Donald Lambert)发明。主要用于研判商品价格的周期性变化。这个指标的基本假设是商品价格(股价、汇价)是处于周期性变化之中的,高点和地点循环周期性出现。兰伯特推荐使用1/3个周期(低点至低点,高点至高点)。如果周期长60天,则适宜选择20日CCI。
 
计算方法
 
CCI计算方法包含四步:(以20日CCI为例)
 
1、计算最后一期Typical price(Tp)=(最高价H+最低价L+收盘价C)/3
 
2、计算20期Tp的简单移动平均值(SMATp)
 
3、计算SMATp的平均偏差(Mean Deviation)。方法如下:
 
计算最后一期SMATp与和之前20期Tp差值的绝对值。加总这些绝对值,除以20,得到平均偏。
 
兰伯特设置定值为0.015,以使CCI约70%-80%的值都位于-100与+100之间。CCI围绕0上下波动。位于-100至+100之间的CCI比例取决于使用的时间期数。短时段的CCI较少比例包含于-100与+100间,其波动性较大,而使用的期数越长,CCI位于该区间内的比例越高。
 
指标应用
 
当CCI高于+100或者低于-100时,出现买入或者卖出信号。因为当70%-80%的CCI值集中在-100至+100之间时,买入或者卖出信号仅在20%-30%的时间内有效。当CCI超出+100时,价格被认为进入强势上涨趋势中,买入信号显现,而当CCI回到+100以内时,则需结算前期多头多寸;当CCI低于-100时,价格被认为进入强势下跌趋势中,卖出信号显现,而当CCI回到-100以上时,需结算前期空头头寸。
 
除了以上的基本准则外,CCI还可以用来研判趋势反转。
 
·CCI可用来判定超买和超卖水平。当CCI降至-100之下,给出超卖信号,而当CCI回到-100上方,则给出买入信号;当CCI升至+100之上时,给出超买信号,而当CCI回到+100下方,则给出卖出信号。
 
·CCI指标中的背离也可被用来确认信号。-100之下的底背离(柱状图汇价下跌,形成低于前期低位的低位,而CCI曲线在低位止跌企稳,形成比前期低位更高的低位)表明汇价短期内有反弹可能,加强买入信号(图中绿色箭头处)。+100之上的顶背离(柱状图汇价上涨形成信号,而CCI出现比前期高位更高的高位)表明汇价短期内可能见顶,即将反转,加强卖出信号。(图中红色箭头处)
 
·CCI趋势线的打破也可产生交易信号。分别连接CCI的高点和低点即形成上涨和下跌趋势线。在超卖区间,CCI向上靠近-100,且下跌趋势线被打破,可被认为是看涨信号(图中蓝色直线);在超卖区间,CCI向下靠近+100,且上涨趋势线被打破,可被认为是看跌信号(图中黑色直线)。
 
投资者应用CCI判断价格反转,价格异动和趋势加强等。但CCI也应配合其他技术指标一起使用。